Lo que necesitas saber antes de empezar
Si has vendido participaciones de ETFs durante el año fiscal, debes declarar las ganancias o pérdidas obtenidas en tu declaración de la renta. A diferencia de los fondos de inversión tradicionales, los ETFs se tratan fiscalmente como acciones, lo que implica que cada venta genera un evento fiscal que hay que reportar.
No te preocupes si es tu primera vez: el proceso es más sencillo de lo que parece. En esta guía te explicamos paso a paso cómo hacerlo correctamente.
Te lo digo por experiencia: la primera vez que declaré ETFs me quedé mirando el borrador de Hacienda sin entender nada. Este artículo es lo que me hubiera gustado tener entonces.
¿Cuándo hay que declarar los ETFs?
Debes incluir los ETFs en tu declaración de la renta en dos situaciones principales:
- Cuando vendes participaciones: ya sea con ganancias o con pérdidas, toda venta debe declararse.
- Cuando recibes dividendos: si tienes ETFs de distribución que reparten dividendos, estos se consideran rendimientos del capital mobiliario.
Si simplemente mantienes tus ETFs sin vender ni recibir dividendos, no tienes que hacer nada en la declaración. La plusvalía latente (lo que ha subido de valor pero no has vendido) no tributa.
Este es el principal motivo por el que muchos inversores españoles prefieren fondos indexados tradicionales a los ETFs: con los fondos puedes traspasar sin tributar, con los ETFs no. Si estás empezando y tienes horizonte largo, ese detalle puede importar más de lo que parece.
Cómo se calculan las ganancias y pérdidas
La ganancia o pérdida patrimonial se calcula como la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra (incluyendo las comisiones en ambos casos):
Ganancia = Precio de venta neto − Precio de compra total
Es importante considerar:
- Comisiones de compra: se suman al precio de adquisición, reduciendo la ganancia.
- Comisiones de venta: se restan del precio de venta, reduciendo también la ganancia.
- Tipo de cambio: si el ETF cotiza en una divisa diferente al euro (por ejemplo, en dólares), debes convertir los importes al tipo de cambio vigente en la fecha de cada operación.
Método FIFO
Cuando vendes participaciones de un ETF que has comprado en diferentes momentos (como ocurre con las aportaciones periódicas), la normativa española exige usar el método FIFO (First In, First Out): las primeras participaciones compradas son las primeras que se consideran vendidas.
Esto significa que si compraste 10 participaciones en enero a 50€ y otras 10 en marzo a 55€, al vender 10 participaciones se considerará que vendes las de enero (las más antiguas).
El FIFO parece un detalle técnico pero tiene consecuencias reales. Si llevas años acumulando un ETF con aportaciones periódicas y decides vender parte, Hacienda considerará que vendes las participaciones más antiguas, que probablemente son las que más han subido. Ojo con esto al planificar una venta parcial.
Tipos impositivos aplicables
Las ganancias patrimoniales por la venta de ETFs tributan en la base del ahorro del IRPF, con los siguientes tramos progresivos:
| Ganancia | Tipo impositivo |
|---|---|
| Hasta 6.000€ | 19% |
| De 6.000€ a 50.000€ | 21% |
| De 50.000€ a 200.000€ | 23% |
| De 200.000€ a 300.000€ | 27% |
| Más de 300.000€ | 28% |
Estos tramos se aplican de forma progresiva, igual que en la base general del IRPF. Es decir, si tu ganancia total es de 10.000€, pagarás el 19% por los primeros 6.000€ y el 21% por los 4.000€ restantes.
Dónde se declaran en el modelo 100
En la declaración de la renta (modelo 100), las operaciones con ETFs se incluyen en diferentes apartados según el tipo de renta:
Ganancias y pérdidas por ventas
Se declaran en el apartado de ganancias y pérdidas patrimoniales derivadas de transmisiones de elementos patrimoniales, específicamente en las casillas dedicadas a acciones y participaciones en fondos cotizados. Para cada operación deberás indicar:
- Fecha de adquisición
- Valor de adquisición (precio de compra + comisiones)
- Fecha de transmisión (venta)
- Valor de transmisión (precio de venta − comisiones)
Dividendos
Los dividendos de ETFs de distribución se declaran como rendimientos del capital mobiliario en las casillas correspondientes. Si el ETF está domiciliado fuera de España, es posible que te hayan retenido impuestos en el país de origen. En ese caso, puedes aplicar la deducción por doble imposición internacional para evitar pagar dos veces.
Compensación de pérdidas
Una de las ventajas fiscales que tienes como inversor es la posibilidad de compensar pérdidas con ganancias. Si durante el año has vendido algunos ETFs con pérdidas y otros con ganancias, puedes restar las pérdidas de las ganancias para reducir la base imponible.
Si después de compensar te quedan pérdidas netas, puedes compensar hasta un 25% con los rendimientos del capital mobiliario de ese ejercicio. Además, las pérdidas no compensadas se pueden arrastrar durante los cuatro ejercicios siguientes.
La regla anti-aplicación (regla de los 2 meses)
Hay una limitación importante: si vendes un ETF con pérdidas y compras el mismo ETF (o uno sustancialmente idéntico) dentro de los dos meses anteriores o posteriores a la venta, no podrás computar esa pérdida. Esta norma existe para evitar que los inversores vendan y recompren inmediatamente solo para generar una pérdida fiscal.
Para ETFs cotizados en mercados organizados, el plazo es de dos meses. Para activos no cotizados, el plazo se extiende a un año.
Esto es un error clásico de fin de año: vender un ETF con pérdidas para compensar ganancias y recomprarlo enseguida. Hacienda lo tiene controlado. Si quieres hacer tax-loss harvesting correctamente, o esperas dos meses, o compras un ETF similar pero no idéntico — por ejemplo, cambiar un ETF del MSCI World por uno del FTSE All-World.
Información fiscal que te proporciona tu bróker
La mayoría de brókers te proporcionan un informe fiscal anual que incluye un resumen de todas tus operaciones. Este informe facilita enormemente la tarea de declarar. Sin embargo, es tu responsabilidad verificar que los datos son correctos, especialmente si has operado con varios brókers durante el año o si has realizado operaciones en divisas diferentes al euro.
Algunos brókers extranjeros no proporcionan informes adaptados a la fiscalidad española, por lo que puede ser necesario que calcules manualmente las ganancias y pérdidas de cada operación.
En mi experiencia, los brókers españoles como MyInvestor o Selfbank dan informes fiscales bastante decentes. El problema viene con brókers extranjeros como DEGIRO o Interactive Brokers, donde el informe no está adaptado a la normativa española y tienes que hacer los cálculos tú mismo o usar una herramienta externa.
Consejos prácticos
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Lleva un registro de todas tus operaciones a lo largo del año. Anota fecha, precio, comisiones y tipo de cambio si aplica. Esto te ahorrará mucho trabajo cuando llegue el momento de hacer la declaración.
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Revisa el borrador de la Agencia Tributaria. Es posible que algunas operaciones aparezcan pre-rellenadas, especialmente si tu bróker es español. Pero no des por buenos los datos sin verificarlos.
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No olvides las retenciones en origen si tienes ETFs domiciliados fuera de España que distribuyen dividendos. Puedes recuperar parte de esas retenciones en tu declaración.
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Consulta con un asesor fiscal si tu situación es compleja (múltiples brókers, operaciones en varias divisas, cantidades elevadas). El coste del asesor suele compensar con creces los errores que evitas.
Conclusión
Declarar ETFs en la renta no es complicado si llevas un buen registro de tus operaciones y entiendes los conceptos básicos. Lo más importante es recordar que cada venta genera un evento fiscal, aplicar el método FIFO correctamente y aprovechar la compensación de pérdidas cuando sea posible. Con un poco de organización, podrás cumplir con tus obligaciones fiscales sin problemas.
Si me preguntas cuál es el único hábito que marca la diferencia: lleva una hoja de cálculo sencilla con cada operación. Fecha, precio, comisiones. Diez minutos cada vez que operas te ahorran horas de dolor en abril.